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62 | 探索风险投资世界:了解风险和回报

已更新:2023年8月14日


简介


风险投资(VC)是一种私人股权形式,用于为具有高增长潜力的新兴、增长或陷入困境的企业提供资金。它是企业家、创业公司和既有公司扩大业务的有力工具,在塑造现代商业景观方面发挥了重要作用。在这篇博客中,我们将探讨风险投资的历史、贡献、类型、优点、缺点、有趣事实、标志性投资者和著名欺诈事件。


风险投资的历史


风险投资的起源可以追溯到二战后时期,当时一群称为“天使”的富有个人开始投资具有高增长潜力的年轻公司。 第一家正式的风险投资公司,美国研究和发展公司(ARDC),成立于1946年,由 Georges Doriot 创立。 ARDC 专注于投资科技初创公司,并帮助启动了数字设备公司和数据通用公司等公司的职业生涯。


在20世纪60年代和70年代,风险投资逐渐被认为是一种投资策略。在20世纪90年代末的互联网繁荣时期,该行业经历了显著的增长,许多新的风险投资公司成立,许多现有公司筹集了大量资金。


风险投资的贡献


风险投资对现代商业格局的发展有着重要作用,它为潜力高的年轻公司提供了资金和资源。这些公司可能无法通过传统的贷款机构获得资金,而风险投资帮助它们成长壮大成为成功的企业。此外,风险投资公司通常为它们投资的初创公司提供有价值的专业知识、指导和联系,这可以帮助它们应对创业和发展的挑战。


风险投资类型


风险投资公司可分为三大类:早期阶段、扩张阶段和后期阶段。早期阶段的风险投资公司投资于正在开发产品或服务的初创企业,通常正在寻求第一轮资金。扩张阶段的风险投资公司投资于已经开发了产品或服务并希望扩大业务的公司。后期阶段的风险投资公司投资于已经成立并希望筹集资金来扩大业务或融资并购的公司。


风险投资的优势


风险投资可以给创业公司和希望扩大业务的公司带来许多好处。这些包括:


资金渠道:风险投资公司为无法从银行或其他金融机构获得传统贷款的公司提供资金。

专业知识和导师关系:风险投资公司经常为他们投资的创业公司提供宝贵的专业知识、导师关系和联系,这可以帮助他们应对创业和成长的挑战。

高回报的潜力:风险投资可能会为投资者带来高回报,特别是当一家公司上市或被收购时。

社会影响的潜力:一些风险投资公司专注于投资具有积极社会影响的公司。


风险投资的缺点


虽然风险投资可以提供许多好处,但也需要考虑一些潜在的缺点。这些包括:


高风险

风险投资是高度投机的,整个投资的风险很大。这种高风险可能会成为一些投资者的重要阻碍,特别是那些风险厌恶者。


失去控制

从风险投资公司获得资金的公司可能不得不放弃对其运营的重要控制权给投资者。对于一些热衷于保持对公司全面控制权的企业家来说,这可能是一个难以接受的事实。


短期关注

风险投资公司可能具有短期关注点,可能会敦促公司优先考虑快速增长和高回报而不是长期可持续性。这可能导致公司做出不符合长期利益的决策,最终会损害其成功的机会。


有限的可用性

风险投资仅对少数公司可用,通常集中在特定行业或地区。这意味着许多公司可能无法获得风险投资,可能不得不通过其他方式寻求资金。


风险投资的趣闻


风险投资是一个令人兴奋和充满活力的行业,有着丰富的历史。以下是一些关于风险投资的有趣事实,你可能不知道:


• 第一家风险投资公司美国研发公司(ARDC)成立于1946年,由 Georges Doriot 创立。

• 美国最活跃的风险投资公司是红杉资本,曾投资过苹果,谷歌和甲骨文等公司。

• 历史上最大的风险投资退出是 WhatsApp 以140亿美元的价格卖给Facebook于2014年。

• 最知名的风险投资家可能是彼得·蒂尔,PayPal 的联合创始人,Facebook 和 SpaceX 等公司的早期投资者


在风险投资中具有标志性的投资者


风险投资拥有世界上一些最成功和最有影响力的投资者。 以下是你应该了解的一些具有标志性的风险投资投资者:


Peter Thiel: PayPal 的联合创始人,Facebook、LinkedIn、SpaceX 等公司的早期投资者。


Bill Gurley: Benchmark Capital 的合伙人,Uber、OpenTable、Zillow 等公司的早期投资者。


Reid Hoffman: LinkedIn 的联合创始人,Airbnb、Stripe、Zscaler 等公司的早期投资者。


Mark Cuban: 企业家、投资者、Dallas Mavericks 的所有者,他还是 Broadcast.com、HDNet 等公司的早期投资者。


John Doerr: Kleiner Perkins 的合伙人,Google、Amazon、Twitter 等公司的早期投资者。


Michael Moritz: Sequoia Capital 的董事长,Google、PayPal、Yahoo! 等公司的早期投资者。


Marc Andreessen: Andreessen Horowitz 的联合创始人,Airbnb、Facebook、Slack 等公司的早期投资者。


这些投资者在识别和投资具有高增长潜力的公司方面有着成功的记录,并在塑造现代商业环境方面发挥了重要作用。他们被广泛认为是行业中最具影响力和成功的风险投资家之一。他们的投资公司创造了数千个就业机会,产生了数十亿美元的收入,并对经济产生了重要影响。他们也能够为投资者实现高回报,成为风险投资行业中最受欢迎的投资者之一。


风险投资中著名的欺诈事件


不幸的是,风险投资行业曾经出现过几起高调的欺诈案件。以下是近年来发生的三起著名的欺诈案例:


Theranos: 由 Elizabeth Holmes 在2003年创立的生物技术公司,从风险投资公司和个人投资者那里筹集了超过7亿美元。公司声称已经开发出了一种革命性的血液检测技术,但后来发现该技术无法使用,公司曾从事欺诈行为。


Zenefits: 一家总部位于旧金山的初创公司,提供在线员工福利管理平台。该公司曾允许其保险经纪人在没有适当执照的情况下销售政策,这违反了加州法律。公司还伪造了合规记录,使得经纪人看起来已完成了销售保险的必要培训。2016年,公司承认从事欺诈行为,并同意支付700万美元的罚款。事件对公司的声誉造成了重大影响,难以重新站稳脚跟。后来公司以其估值的一小部分的价格被私人股本公司买下。


WeWork:由 Adam Neumann 在2010年创立的办公空间共享公司,从风险投资公司和其他投资者那里筹集了超过120亿美元。公司2019年的首次公开募股 (IPO) 被取消,原因是公司曾从事欺诈性会计实践,夸大了其估值。


简而言之


风险投资是创业者、初创公司和已成立公司扩大业务的强有力工具。它为高增长潜力的年轻公司提供资金和资源,并帮助它们应对创业和成长的挑战。然而,风险投资也是一种高度投机性和高风险的投资,接受风险投资资金的公司可能不得不放弃对其运营的重要控制权。

此外,风险投资仅适用于少数公司,通常集中在特定行业或地理区域。在进行投资之前,了解风险投资的风险和收益是很重要的。



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